来源：财迷笔记，作者：米米
最近有个事大家可以注意一下，不少银行的存款，出现存5年不如存3年的利率高。
像：中行3年期定期存款利率是3.15%，而5年期定期存款的利率才给2.75%；建行也一样，3年期5万以上，利率是3.15%，而5年期利率只有2.75%；还有工行，3年期整存整取利率是3.15%，5年期只有2.75%。
怎么存的时间越长，反而利率越低了呢？
这就得讲讲，利率的本质了。存款利率对于银行来说是资金的“成本价”，而贷款利率对于银行来说是资金的“销售价”，而对于企业来说贷款利率又是企业资金的“成本价”。受疫情影响，这两年经济发展不稳定，国家鼓励金融机构给实体经济降低融资利率。
所以，整体货币政策都是“宽松”的，这两年LPR就下降了很多次。另一方面，国家再放开一些房产政策，尤其5年期LPR的下调，可以有效降低放贷偿还金额，也算是侧面刺激房产市场。5年期LPR的下调，就意味着5年期贷款利率减少了。
上面我们说，贷款利率是银行的“销售价”它减少了，要是存款利率“成本价”不降，银行存款和贷款之间的息差就会不断减少。所以，为了稳住银行的经营利润，存款利率的下调也是必然。银行当下也不希望，客户通过3年期及以上的存款来“锁定”某个利率，增加银行付息成本。
事件指向房产市场
我们之前也讲过，5年期以上的LPR是对应房地产市场的贷款，而1-3年是对应中小企业经营的贷款。现在出现利率倒挂，说明房产政策对利率刺激要大于中小企业经营刺激的政策。再换句话说，就是救房地产市场或是第一位的了！这也就能解释，为什么最近经常看到，各种奇葩新闻。如：河南开封“小麦、大蒜”付首付、南京楼盘的西瓜可抵10万首付、广西玉林公务员进村卖房、青岛的有存款不买房要被约谈等等。
存款利率倒挂，怎么赚钱呢？
市场利好房企就从房地产找机会。去年各种政策打压的房地产企业，今年虽然不继续下跌，但一直也没出现扭转行情。中国市场一直都是先政策底，后市场底。如果一个政策不能使行业触底，就再出一个政策，还不行就再出一个政策。这样政策的叠加，会出现“戴维斯双击”的效用，也就是行业存在报复性上涨的可能。所以，目前看这些政策的叠加与传导，虽然还没促进市场反弹，但米米觉得离市场反转应该也不远了，长期定投房地产是不错的选择。
当然，如果房地产行业回暖，还会带动其上下游产业复苏，这些行业也可以考虑。上游的黄沙、水泥、钢筋、运输、监理、检测、勘察、水电消防配套。
下游的设计、装修、家具、家电、中介、物业、信贷、广告、汽车。房地产这个支柱行业萎靡后，这些相关产业日子都不好过，随着房地产行业回暖，未来这些行业也就都会有投资机会了。
对于理财同学来说，5年期存款利率低于3年期存款利率，也就是长期无风险利率的下行。这就会对长期债券市场产生利好，可以关注长债基金的走势。除此之外，可转债市场也会受到利好影响，可以关注“双低”的可转债进行投资。就说这些吧~以上仅为知识分析，而非操作指导入市有风险，投资需谨慎！
